유가 급등이 밀어 올린 밥상 물가, 3분기 D램 가격 전망까지

이번 주 산업계의 시선은 국제유가 급등, D램 가격 상승, 가공식품 가격 인상이라는 세 가지 이슈에 모여 있습니다. 중동발 공급 불안이 에너지 시장을 흔드는 사이, AI 수요가 이끄는 반도체 호황과 밥상 물가 부담은 각자 다른 방향에서 산업과 소비자에게 영향을 주고 있습니다. 세 이슈의 핵심 사실과 배경, 시사점을 차례로 정리합니다.

 

유가 급등, 호르무즈 사태 재점화에 브렌트유 한때 91달러

 

미국과 이란의 군사 충돌이 다시 격화되면서 국제유가가 가파르게 올랐습니다. 지난주 브렌트유는 15.9%, 미국 서부텍사스산원유(WTI)는 15.5% 급등했고, 7월 20일 장중에는 브렌트유가 배럴당 91.42달러까지 오르기도 했습니다. 이후 이란 외무부가 국익을 이유로 미국과의 협상이 이어질 수 있다고 시사하면서 상승분을 일부 반납해, 같은 날 오전(그리니치표준시 기준) 브렌트유는 87.96달러, WTI는 81.99달러에 거래됐습니다.

 

배경에는 호르무즈 해협을 둘러싼 충돌의 재점화가 있습니다. 7월 초 상선 피격을 계기로 잠정 휴전이 무너진 뒤 미군은 주말까지 9일 연속으로 이란 내 군사 목표를 공습했고, 이란은 아랍에미리트, 카타르, 쿠웨이트, 바레인 등 미군 기지가 있는 걸프 국가들로 미사일·드론 공격을 확대했습니다. 7월 17일에는 요르단의 공군기지가 피격돼 미군 2명이 사망하기도 했습니다. 전 세계 석유 공급량의 약 5분의 1이 지나는 호르무즈 해협의 하루 통과 선박 수는 이달 초 18~22척에서 지난 일요일 4척까지 줄었습니다.

 

원유보다 더 뜨거운 것은 석유제품 시장입니다. 전쟁 여파로 각지의 정제설비가 타격을 입고 연료 재고가 줄면서, 미국의 정제마진(3-2-1 기준)은 7월 16일 배럴당 69.66달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 경유 마진은 배럴당 91달러를 넘어섰고, 미국의 연료 수출은 사상 최대 수준으로 늘었습니다.

 

정유업계에는 실적 개선 요인이지만, 휴가철 성수기의 연료 가격 상승은 소비자와 항공·해운업계의 비용 부담으로 이어집니다. 시장에서는 해협 통행 차질이 길어질 경우 유가가 배럴당 100달러를 넘을 수 있다는 경고와, 협상이 재개되면 빠르게 안정될 수 있다는 전망이 엇갈리고 있어 당분간 협상 추이가 유가의 최대 변수로 꼽힙니다.

 

D램 가격 3분기에도 상승 전망, TSMC 실적이 보여준 AI 반도체 열기

 

AI 반도체 쪽에서는 호황이 이어지고 있다는 신호가 잇따랐습니다. 세계 최대 파운드리 업체인 대만 TSMC는 7월 16일 2분기 매출 약 395억 달러(전년 동기 대비 36% 증가), 순이익 약 220억 달러(77% 증가)로 모두 분기 기준 사상 최대 실적을 발표했습니다. 회사는 AI 관련 수요가 매우 강하다며 올해 연간 매출 성장률 전망을 기존 30%에서 40% 수준으로 올려 잡았습니다.

 

메모리 반도체도 공급 부족이 이어지고 있습니다. 시장조사기관 트렌드포스는 3분기 D램 계약 가격이 2분기보다 13~18% 오르고, 낸드플래시도 10~15% 상승할 것으로 전망했습니다. 2분기 D램 가격이 전 분기 대비 58~63% 급등했던 것에 비하면 상승 폭은 줄지만, AI 서버와 데이터센터 수요가 몰리는 서버용 D램은 2027년까지 공급 부족이 이어질 것으로 내다봤습니다.

 

상승세가 다소 진정되는 이유는 공급이 늘어서가 아니라, PC·스마트폰 제조사들이 치솟은 부품 가격을 제품 가격에 더 이상 전가하기 어려운 한계에 이르렀기 때문이라는 분석이 나옵니다. 메모리가 수출 주력인 한국 산업에는 실적 순풍이 이어질 수 있다는 관측이 나오지만, 소비자 입장에서는 PC와 전자제품 가격 부담이 커지는 국면이기도 합니다. 업계에서는 AI 데이터센터 투자가 유지되는지가 이 사이클의 핵심 변수라고 보고 있습니다.

 

가공식품 가격 인상 도미노, 유가·환율이 밀어 올린 밥상 물가

 

식품업계에서는 가격 인상이 줄을 잇고 있습니다. 오뚜기는 7월 16일부터 카레·당면·케찹·후추 등 29개 품목의 출고가를 최대 17% 올렸고, CJ제일제당은 7월 30일부터 햇반·만두 등 27개 품목을 평균 8% 인상합니다. 사조도 8월 3일부터 참치캔과 장류 등의 가격을 올릴 예정입니다. 주요 인상 내용을 정리하면 아래와 같습니다.

기업	시행 시점	주요 품목	인상 폭
오뚜기	7월 16일	카레·당면·케찹·후추 등 29개	카레·케찹 6.1%, 당면 10%, 최대 17%
CJ제일제당	7월 30일	햇반·만두 등 27개	평균 8%, 햇반 12%
사조	8월 3일	참치캔·수산캔·장류·식용유	10~12%, 수산캔 최대 20%

(2026년 7월 각 사 발표 기준)

 

인상 배경으로 업체들은 국제유가와 나프타 가격 상승에 따른 포장재 비용 증가, 고환율로 불어난 원재료 수입 비용, 물류비 부담을 공통으로 꼽았습니다. 첫 번째 이슈에서 본 에너지 가격 상승이 시차를 두고 포장재와 물류비를 거쳐 식탁 물가로 옮겨오고 있는 셈입니다.

 

가공식품은 한번 오른 가격이 잘 내리지 않는 특성이 있어 하반기 소비자물가 부담 요인으로 지목됩니다. 업계에서는 유가와 환율 부담이 이어질 경우 다른 식품 기업들의 추가 인상 가능성도 거론되고 있어, 당분간 장바구니 물가에 대한 관심이 커질 것으로 보입니다.

 

한 줄 정리

• 호르무즈 사태 재점화로 지난주 국제유가가 15% 이상 급등했고, 미국 정제마진은 사상 최고치를 기록했습니다.
• TSMC가 사상 최대 분기 실적을 내놓은 가운데, 전문가들은 3분기 D램 가격이 13~18% 더 오르고 서버용 공급 부족이 2027년까지 이어질 것으로 전망합니다.
• 오뚜기·CJ제일제당·사조가 잇달아 가격 인상에 나서면서 유가·환율발 원가 부담이 밥상 물가로 번지고 있습니다.

 

앞으로 확인해 볼 포인트

 

미국과 이란의 협상 재개 여부와 호르무즈 해협 통행량 회복이 유가의 방향을 가를 핵심 변수입니다. 국내에서는 7월 30일 CJ제일제당, 8월 3일 사조의 가격 인상 시행이 예정되어 있고, 이번 주부터 국내외 주요 기업의 2분기 실적 발표가 이어지는 만큼 반도체·정유 업종의 실적과 3분기 메모리 계약 가격 협상 결과도 함께 지켜볼 만합니다.

 

용어 설명

• 정제마진: 원유를 정제해 휘발유·경유 같은 석유제품을 만들 때 남는 이익으로, 제품 가격에서 원유 가격과 비용을 뺀 값입니다. 정유업체 수익성을 가늠하는 핵심 지표로 쓰입니다.
• 나프타: 원유를 정제할 때 나오는 원료로, 플라스틱 포장재 등 석유화학 제품의 기초 원료입니다. 유가가 오르면 나프타와 포장재 비용도 함께 오르는 경향이 있습니다.
• 파운드리: 다른 회사가 설계한 반도체를 위탁받아 생산하는 사업 또는 기업을 말합니다. TSMC가 세계 최대 파운드리 업체입니다.

 

본 글은 정보 전달을 목적으로 하며, 투자 권유 또는 자문에 해당하지 않습니다. 모든 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.