7월 FOMC 금리 동결과 국채금리 급등, 코스피 서킷브레이커까지 정리

미국 연방준비제도가 7월 FOMC에서 기준금리를 다시 동결했지만, 시장의 반응은 안도와는 거리가 멀었습니다. 미국 30년 만기 국채금리가 2007년 이후 최고치로 뛰었고, 중동발 유가 급등과 코스피 서킷브레이커까지 겹치며 글로벌 금융시장이 크게 흔들렸습니다. 오늘은 7월 FOMC 결과와 국채금리 급등, 그리고 국내 증시 급락의 배경을 차례로 정리합니다.

 

7월 FOMC, 다섯 번째 연속 동결과 3명의 금리 인상 주장

 

미국 연방준비제도는 29일(현지시간) 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 기준금리를 연 3.50~3.75%로 동결했습니다. 올해 1월과 3월, 4월, 6월에 이은 다섯 번째 연속 동결입니다. 다만 이번 결정은 만장일치가 아니었습니다. 표결에 참여한 위원 12명 가운데 9명이 동결에 찬성했고, 베스 해맥 클리블랜드 연방준비은행 총재, 닐 카슈카리 미니애폴리스 연은 총재, 로리 로건 댈러스 연은 총재 등 3명은 기준금리를 0.25%포인트 올려야 한다며 반대표를 던졌습니다.

 

인상 소수의견이 나온 배경에는 물가가 있습니다. 미국의 물가상승률은 5년 넘게 연방준비제도의 목표치인 2%를 웃돌고 있으며, 전문가들은 관세 부담과 중동 분쟁에 따른 에너지 비용 상승을 물가 압력이 이어지는 요인으로 지목하고 있습니다. 이 때문에 회의 전부터 깜짝 인상 가능성이 거론될 만큼 결과를 예단하기 어려운 회의였습니다.

 

케빈 워시 의장은 기자회견에서 향후 정책 방향을 미리 약속하지 않겠다는 태도를 유지했습니다. 금리 인상을 주장한 위원들에 대해서도 구체적인 설명을 피했습니다. 시장에서는 연준 내부의 이견이 표면화된 만큼 연내 금리 향방을 둘러싼 불확실성이 오히려 커졌다는 평가가 나옵니다.

 

미국 국채금리, 동결에도 2007년 이후 최고치로 급등

 

기준금리는 그대로인데 시장금리는 치솟았습니다. 29일(현지시간) 30년 만기 미국 국채금리는 10.5bp 오른 5.201%로 마감했고, 장중에는 5.244%까지 상승해 2007년 7월 이후 약 19년 만에 최고치를 기록했습니다. 10년물 금리도 7bp 오른 4.671%를 나타냈습니다. 반면 기준금리 전망을 주로 반영하는 2년물 금리는 소폭 하락해, 단기물과 장기물의 방향이 엇갈렸습니다.

 

시장에서는 이 같은 장기금리 급등을 연준이 물가 대응에서 뒤처지는 것 아니냐는 의구심이 반영된 결과로 해석하고 있습니다. 워시 의장이 최근 시장금리 상승으로 금융여건이 이미 상당 부분 긴축됐다고 평가한 점도, 연준이 장기금리 상승을 사실상 용인하는 신호로 받아들여졌다는 분석이 나옵니다. 금리를 올리지 않는 대신 높은 시장금리가 물가를 억제하도록 두는 구도라는 시각입니다.

 

채권시장의 불안은 주식시장으로 번졌습니다. 같은 날 다우지수는 1,153.18포인트(2.19%) 급락한 51,594.14로 마감해 지난해 4월 이후 가장 큰 하루 낙폭을 기록했고, S&P500과 나스닥도 각각 1.52%, 1.74% 하락했습니다. 변동성지수(VIX)는 20을 넘어섰습니다.

 

유가 급등과 코스피 서킷브레이커, 하루에 겹친 악재

 

중동에서는 긴장이 다시 고조됐습니다. 이란 혁명수비대는 29일 요르단에 주둔한 미군 기지를 향해 탄도미사일을 발사했고, 미군은 미사일을 모두 요격했다고 밝혔습니다. 트럼프 대통령은 강력한 보복을 시사했으며, 미국과 사우디아라비아는 이라크 내 친이란 무장조직을 공습했습니다. 최근 외교적 해결 시도로 잠시 가라앉는 듯했던 충돌이 재개된 것입니다.

 

공급 차질 우려에 국제유가는 급등했습니다. 29일 서부텍사스산원유(WTI)는 6.4% 오른 배럴당 84.31달러에 마감했고, 브렌트유는 90달러를 넘어섰습니다. 전문가들은 유가 상승이 물가 불확실성을 키워 미국 장기 국채금리에 추가 상승 압력으로 작용할 수 있다고 지적합니다. 금리와 유가가 서로를 밀어 올리는 흐름이 이어질 수 있다는 것입니다.

 

국내 증시도 충격을 피하지 못했습니다. 29일 코스피는 장중 8% 넘게 밀리며 서킷브레이커가 발동됐고, 이후 낙폭을 일부 되돌려 전일 대비 5.98% 하락한 5,663.24로 마감했습니다. 코스피와 코스닥에서 이틀 연속 동반 서킷브레이커가 발동된 것은 국내 증시 역사상 처음이며, 이틀 사이 증발한 시가총액은 921조 원에 달합니다.

 

급락의 방아쇠는 반도체 실적이었습니다. SK하이닉스는 2분기 매출 79조 3,187억 원, 영업이익 60조 5,426억 원으로 사상 최대 실적을 발표했지만, 영업이익이 증권가 전망치 평균(63조 6,594억 원)을 밑돌면서 반도체 업종을 중심으로 매도세가 쏟아졌습니다. 시장에서는 인공지능(AI) 반도체 호황에 대한 눈높이가 그만큼 높아져 있어, 기록적인 실적조차 기대치를 충족하지 못하면 조정의 빌미가 될 수 있다는 평가가 나옵니다.

 

이날 주요 지표의 흐름을 정리하면 다음과 같습니다.

지표	7월 29일 종가 기준	등락
미국 30년 국채금리	5.201%	+10.5bp
미국 10년 국채금리	4.671%	+7bp
WTI 유가	배럴당 84.31달러	+6.4%
다우지수	51,594.14	-2.19%
코스피	5,663.24	-5.98%

 

미국 지표는 현지시간 기준이며, 금리와 유가, 주가가 같은 날 한 방향의 위험 회피 흐름으로 움직였다는 점이 이날 시장의 특징이었습니다.

 

한 줄 정리

• 7월 FOMC는 기준금리를 3.50~3.75%로 다섯 번째 연속 동결했지만, 위원 3명이 인상을 주장하며 내부 이견이 드러났습니다.
• 물가 대응이 늦어질 수 있다는 의구심에 미국 30년 국채금리가 2007년 이후 최고치인 5.2%대로 급등했고, 뉴욕증시는 급락했습니다.
• 이란의 미군기지 공격으로 유가가 6% 넘게 뛰었고, 코스피는 반도체 실적 실망까지 겹쳐 사상 첫 이틀 연속 서킷브레이커 끝에 5,663.24로 마감했습니다.

 

마무리

 

미국에서는 30일(현지시간) 6월 개인소비지출(PCE) 물가와 2분기 국내총생산(GDP) 성장률이 발표되고, 31일에는 일본은행의 금리 결정이 예정되어 있습니다. 연준의 다음 행보를 가늠할 물가 지표와 함께, 시장에서는 중동 상황에 따른 국제유가와 미국 장기 국채금리의 흐름을 당분간 가장 중요한 확인 포인트로 꼽고 있습니다.

 

용어 설명

• 서킷브레이커: 주가지수가 급락할 때 시장 전체의 매매를 일시 중단시키는 제도입니다. 국내에서는 지수가 전일 대비 8% 이상 하락한 상태가 1분간 지속되면 1단계가 발동돼 20분간 거래가 멈춥니다.
• 변동성지수(VIX): 미국 S&P500 옵션 가격으로 산출하는 지수로, 투자자들이 예상하는 시장의 변동성 수준을 나타내 공포지수라고도 불립니다.

 

본 글은 정보 전달을 목적으로 하며, 투자 권유 또는 자문에 해당하지 않습니다. 모든 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.